TMT往还火爆、金融净买入最多、对冲基金狂扫破钞股......高盛一文转头年末好意思股五大往还主题

2024年的往还日只剩下终末两周，好意思股市集皆在调度什么？

12月16日周一，高盛往还员Matthew Kaplan转头了近期在高盛往还台上投资者最调度度的五个主题：

TMT（科技、媒体、电信）行业往还活动显耀增多金融是上周净买入最多的板块工业股承压，但公用做事股施展较强现时隐含波动率较低，但高盛仍然偏好握有期权对冲基金在通盘地区净买入破钞品股票1. TMT（科技、媒体、电信）行业往还活动显耀增多

Kaplan示意，上周TMT行业在高盛往还台的活动显耀增多，出现了多个七位数的大额往还。具体来看：

软件公司：市集对软件公司的财报响应较弱，瞻望甲骨文施展欠安，软件电脑公司Adobe的教训也低于预期，东说念主工智能关连公司和开源数据库公司MongoDB在财报公布后的盘后往还回落；

半导体公司和大盘科技股：鼓动了好意思国股指高涨，其中，博通AI家具收入强劲，财报超预期；

分享出行行业：谷歌、特斯拉与优步、LYFT的市集施展分化，三方敷陈暴露谷歌Waymo的市集份额有所增多，不外，优步在一次会议上也发表了积极指摘，示意公司在移动出行预订方面施展精致，而况莫得看到优步在Waymo运营的旧金山市集出现任何放缓迹象；

其他：软件电脑公司Adobe因本季度企业市集年度一样性收入（ARR）增长不足预期以及严慎的教训下落11%；收集系统、就业和软件公司Ciena因盈利材干疲软下落5%。

2. 金融是上周净买入最多的板块

阐发Prime Brokerage数据，上周，金融是净买入最多的板块，主要受到多头买盘的鼓动，其中，保障、破钞金融和本钱市集是净买入最多的子板块，但金融就业和银行板块则出现了净卖出。好意思国金融板块的多空比当今为1.74，位于以前一年中的第89百分位、以前五年中的第20百分位。

Kaplan示意，他对2025年的本钱市集握乐不雅作风，尤其是另类投资（Alts），其次是投资银行和杰作银行。

Kaplan还示意，入款再行订价和流动性好于预期，投资交易但贷款增长较弱（除了好意思国银行和亨廷顿银行）；破钞开销在旅游和文娱限制有复苏迹象，而信用卡限制瞻望在2025年会趋于寂静或回转向好。

3. 工业股承压，但公用做事股施展较强

Kaplan示意，由于市集担忧好意思国遥远的高利率、无为的关税和强势的好意思元，工业股上周受到了一定压力。

公用做事股施展较强，因为该板块更具持重性，对利率不敏锐。如特斯拉、波音均在上周高涨；而材料股则承压，如铁矿石公司克利夫兰克里夫、钢铁制造商纽柯公司、化学成品和弹药制造商欧林公司等。

4. 现时隐含波动率较低，但高盛仍然偏好握有期权

上周五，市集未能终了预期的29bp隐含波动率，最终在收盘时握平。市集早盘时现货下落、波动率上升，随后波动率迟缓下降，最终收跌。

期权市集的波动率弧线出现买盘，而VIX期权的卖盘则主要靠拢在2月到期的VIX期权。

Kaplan示意，尽管现时隐含波动率较低，但高盛仍然偏好握有期权。

本周的跨式期权（Straddle）隐含波动率为1.03%，包括FOMC会议、GDP敷陈、PCE数据以及期权到期日（OPEX）等紧要数据。

5. 对冲基金在通盘地区净买入破钞品股票

Kaplan示意，上周，对冲基金在通盘地区净买入破钞品股票，且买入速率是自2023年8月以来最快的。

此外，Prime账户中的破钞品板块相较于MSCI世界指数ACWI的确立权重已降至-3.0%，低配过程为五年来的最低，手脚相比，本岁首为-4.0%。Prime账户平常是指Prime Brokerage就业的账户，Prime Brokerage是为大型机构投资者（如对冲基金、钞票处罚公司等）提供的一种概述金融就业。

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